11月末,全国各地寒潮来袭,11月26日起最强寒潮正影响我国,超20省区市将被寒潮“速冻”。多地气象台已发布寒潮蓝色预警信号和大风黄色预警信号。部分省份寒潮还带来大范围降雪。气温骤降,猪价升“温”。

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数据来源:钢联数据

由上图可看出步入11月以来猪价持续下跌,但近两日猪价呈现止跌反弹趋势,截至11月29日全国外三元生猪出栏均价为22.07元/公斤,较上周五上涨0.31元/公斤。价格上涨主要得力于气温下降利好终端需求,带动行情回“暖”。

  

据Mysteel数据监测,11月中旬起屠企开工率缓慢上涨,从周末日开始,屠企开工涨势变陡,截至今日全国屠企开工率为25.76%,较昨日上涨0.21个百分点,较上月29日上涨6.1个百分点。全国南北寒潮来袭,北方部分省份伴有降雪,南方这周气温骤降至几度,本周各省屠宰企业宰量上涨,开工上涨较为明显主要集中于山东、河南、湖南、四川等地。低温增加了居民对肉类需求,且有利于食物保存,本周腌腊灌肠现象较上周增加。


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数据来源:钢联数据

寒潮来袭,不仅刺激了居民需求,从生猪供应端来看,也有短期提振作用。多地受雨雪天气影响,尤其北方每年冬季遇降雪,道路封锁,对生猪的南北调运难度增加,散户抗价惜售情绪较浓,屠宰、贸易商收猪较为困难,只能被迫抬高价格收猪。

  

综上来看,后期生猪走势较为明朗。从供应端来看,12月正值年末,集团场为完成年度计划,12月计划出栏量较本月增加,散户因存栏压力较小,且正值需求旺季,抗价意愿较强。从需求端来看,低温刺激居民对肉类摄入,且今年南方入冬较晚,消费延后,南方腌腊灌肠现象还未全面启动,预计家庭腌腊灌肠集中于12月。消费占主导作用,预计12月猪价上涨,但受新冠疫情不确定性影响,涨幅或不及预期。


行业看涨预期偏强,生猪价格上涨能否如期而至


本月Mysteel农产品统计了218家样本企业对12月猪价的预期,其中养殖企业100家,经纪29家,屠宰企业51家,动保及冻肉贸易端11家以及金融从业者27家。统计有43%-58%的看涨心态,4%-26%的看跌心态,39%-52%的震荡心态;其中最大看涨心态58%来源于养殖端,最大震荡心态52%皆源于动保端,最大看跌心态26%源于经纪端。


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总体分析来看,下月呈现震荡偏强态势,样本企业的产业及非产业客户大部分看好12月份行情,那么生猪价格能否在现有水平整体走高?


首先,供应端来看,养殖端出栏节奏加快,出栏量增加,散户方面或出现集中出栏,尤其二次育肥。当前标肥价差继续缩窄,肥猪价格优势不明显,散户出栏积极性明显增加,此外规模场出栏量增加,部分计划提前(12月份已提至11月份销售),价格下行大趋势下,散户挺价难度增加,同样加速出栏。与此同时,价格深跌之后,养殖端信心受挫,恐慌心理影响下,出栏意愿增强。因此供应端利好逐渐减弱。


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需求端来看,增量或逐渐明显,终端消费有改善,天气转冷,需求或缓慢增加,逐渐转入传统旺季,腌腊及节前备货利好提振,白条和冻品成交量或增。往年来看,腌腊高峰期或持续月余,短线需求增量6-7成。但新冠疫情影响持续,需求增量同比或不及往年,今年初步判断或不会有持续性需求高峰出现,短线增量或2-3成,仅供参考。至于春节前备货,按照往年经验判断,腊月中旬开始终端销量翻倍,节日提振作用明显。因此节前销量增加实属必然。但受新冠疫情及白条价高影响,终端销量或远远不及往年,乐观判断或增加3-4成。因此需求端利好或逐步增加,只是支撑力度有限。


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供应端逐步利空和需求端逐步利好博弈下,究竟谁能更胜一筹?部分业内人士表示,养殖端提前出量,虽然短期内拉低整体价格水平,但压力提前释放,集中出栏概率下降,一定程度利好后市,增加价格上涨的可能性。且就养殖端现状来看,整体存栏量处于偏低水平,相关数据显示,今年二次育肥同比减少6成左右,其他自繁自养和外购仔猪育肥情况更不容乐观。因此养殖端出栏压力不会大到“难以承受”。而需求增量虽然不及往年,但增量是不争的事实。对此,个人表示赞同。


初步判断,随着气温下降,腌腊开启,后期春节临近将逐步利好终端需求,对价格形成支撑。新冠疫情影响终端消费,养殖端集中出栏虽然利空,但主要影响涨价速度和上涨幅度,导致价格深跌的可能性不大。提醒业内人士密切关注行情动态,尤其养殖端调整好心态,把握好出栏节奏。

来源:综合我的钢铁网

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